# Acelen fecha pacote de US$ 1,1 bilhão para SAF na Bahia

*Estrutura reúne bancos de desenvolvimento, bancos comerciais, debêntures locais e cartas de crédito para viabilizar biorrefinaria de 20 mil barris por dia.*

- Published: 2026-05-20
- Updated: 2026-05-21
- Section: Insights
- Tags: Acelen, AIIB, Bahia, bancos de desenvolvimento, biorrefinaria, blue chip, BNDES, combustíveis renováveis, combustível sustentável de aviação, diesel renovável, FinDev Canada, IDB Invest, IFC, Mubadala, project finance, Refinaria de Mataripe, SAF na Bahia, São Francisco do Conde, transição energética
- URL: https://brazilstockguide.com/br/insights-br/acelen-pacote-us-11-bilhao-saf-bahia/

![](https://i0.wp.com/brazilstockguide.com/wp-content/uploads/2026/03/Acelen.jpeg?fit=1600%2C900&ssl=1)

**By Brazil Stock Guide –** A Acelen fechou um pacote de financiamento e garantias de mais de **US$1,1 bilhão** para viabilizar sua biorrefinaria de combustíveis renováveis na Bahia, segundo documentos entregues pela companhia à CVM. O valor resulta da soma de diferentes instrumentos financeiros ligados ao projeto, incluindo dívida de longo prazo, debêntures locais, cartas de crédito e linhas de suporte de liquidez.

A parte principal da estrutura soma **US$830 milhões** em financiamento de longo prazo, sendo **US$520 milhões** com bancos de desenvolvimento — **IDB Invest, IFC, FinDev Canada, AIIB e BNDES** — e **US$310 milhões** com bancos comerciais por meio da Acelen Offshore. A esse montante se somam uma emissão local de debêntures de até **R$422,6 milhões**, cartas de crédito de até **US$100 milhões** e uma linha de suporte de liquidez de até **US$150 milhões**, levando o pacote ampliado para cerca de **US$1,15 bilhão**.

**SAF na Bahia**

O projeto será instalado em **São Francisco do Conde**, no complexo ligado à Refinaria de Mataripe, antiga RLAM, e terá capacidade para processar **20 mil barris por dia** de óleo vegetal para conversão em **SAF**, o combustível sustentável de aviação, e **diesel renovável**. A escritura da debênture da Acelen Industrial, datada de **13 de maio de 2026**, define que os recursos serão destinados ao desenvolvimento, construção, implantação, comissionamento, operação e manutenção da biorrefinaria e de suas instalações acessórias.

A emissão local foi estruturada em **13 séries**, com garantia real, prazo de **57 meses** e remuneração equivalente a **100% do DI mais spread de 1,92% ao ano**. A operação reforça a arquitetura típica de project finance: dívida de longo prazo, garantias robustas, contas vinculadas, contratos do projeto, instrumentos de hedge e proteção para credores.

**Mataripe como base**

A transação aprofunda a tentativa da Acelen, controlada pelo Mubadala Capital, de transformar Mataripe em uma plataforma mais ampla de energia e transição energética. A refinaria que pertencia à Petrobras é descrita pela companhia como a segunda maior do Brasil, com capacidade de processamento superior a **300 mil barris por dia**, 201 tanques, quatro terminais e cerca de **679 km de oleodutos** conectando a planta a terminais portuários.

A base operacional ajuda a explicar o apetite dos financiadores. Em 2025, a Refinaria de Mataripe reportou **EBITDA de R$2,7 bilhões**, lucro líquido de **R$719 milhões** e receita líquida de **R$45,3 bilhões**, revertendo o prejuízo de **R$1,9 bilhão** registrado em 2024. Em dólares, o EBITDA ficou em **US$504 milhões**, ante **US$450 milhões** no ano anterior.

A companhia também encerrou 2025 com **R$2 bilhões em caixa consolidado** e diz ter investido cerca de **R$4 bilhões** na modernização da planta desde 2021. No ano passado, a produção média anual atingiu **259 mil barris por dia**, 6% acima de 2024 e 25% superior ao nível anterior à atual gestão, segundo o relatório da administração da refinaria.

O pacote mostra que a transição energética no refino brasileiro não depende apenas de ambição ambiental. Ela exige escala industrial, contratos de longo prazo, credores internacionais e engenharia financeira pesada. Para a Acelen, o projeto é uma forma de usar a infraestrutura existente de Mataripe para avançar além do refino tradicional, colocando na vanguarda da corrida pela **SAF** e **diesel renovável**.

---

Source: Brazil Stock Guide, https://brazilstockguide.com/br/insights-br/acelen-pacote-us-11-bilhao-saf-bahia/